Raportul dintre datorii și capitaluri proprii: formulă. Calcularea independenței financiare

Fiecare companie este obligată să efectueze cercetări ale principalilor săi indicatori financiari. Acesta vă permite să organizați resursele disponibile cât mai eficient posibil. Prin urmare, controlul surselor de fonduri este în curs de desfășurare.

Pentru a evalua corectitudinea factorului structura datoriei și echitatea. Formula indicelui este utilizat în mod necesar de analiștii în cursul studiului. Pe baza acestor rezultate trage concluzii cu privire la sustenabilitatea financiară a întreprinderii, a dezvoltat măsuri de îmbunătățire a profitabilității și durabilității.

răspundere

Raportul dintre datorii și capitaluri proprii, formula care va fi descrisă mai jos, se calculează în conformitate cu Societate cu răspundere echilibru. Se afișează toate resursele financiare care sunt implicate în companie.

Soldul pasive constă în capital și pe termen lung și pe termen scurt împrumuturi acționarilor. Relația lor trebuie să fie de așa natură încât organizația a reușit să obțină cel mai mare profit în timp ce utilizând valoarea de resurse.

Surse proprii de formare a proprietății societății arată nivelul său de stabilitate. Dar , cu ajutorul capitalului împrumutat, compania poate crește profitul net și profitabilitatea operațiunilor. Prin urmare, o anumită parte a formării surselor de capital societății ar trebui să constea din fonduri investitorilor.

echitate

Independența financiară a organizației este de a organiza operațiunile sale în detrimentul proprietarilor. Acestea sunt sursele de finanțare, care este deținută integral de companie. Ele nu pot fi returnate investitorilor, astfel încât sunt considerate a fi liber.

Fondurile proprii ale companiei sunt generate din mai multe surse. Primul este capitalul autorizat. Acest fond forme încă în procesul de creare a acesteia. Dimensiunea acesteia este stabilită prin lege. Fondatorul sau fondatorii contribuie cu o anumită parte din activele sale în capitalurile proprii. Potrivit contribuția sa, aceștia au dreptul la fel (ca procent) valoarea profitului după impozitare și alte rețineri obligatorii.

Pentru capitaluri proprii și includ diferite contribuții, donații, veniturile nedistribuite. Și în cazul în care capitalul social al proprietarilor sunt obligați să plătească în fondul general, celelalte preparate injectabile sunt opționale. Un profit net în perioada de raportare, proprietarii pot decide să finalizeze distribuirea acesteia între ele. Dar, uneori, este suma intreaga mai util sau doar o porțiune îndreptată spre dezvoltarea producției. Acest articol este numit rezultatului reportat.

de capital de împrumut

Raportul dintre datorii și capitaluri proprii, formula care va fi discutat mai jos, ia în considerare și sursele de finanțare plătite. Ele pot fi pe termen lung (la dispoziția companiei mai mult de un an) sau pe termen scurt (nerambursabil în timpul perioadei de exploatare). Aceasta înseamnă că o organizație împrumută de la investitori și creditori pentru o taxă.

La sfârșitul perioadei de utilizare, societatea este obligată să ramburseze valoarea datoriei și să plătească pentru utilizarea acestor bani sub forma unui procent fix. Implementarea unor astfel de mijloace este asociat cu anumite riscuri. Dar, cu abordarea corectă, utilizarea surselor plătite de finanțare a activităților lor pot oferi o creștere semnificativă a profitului net.

formula de calcul

Pentru a înțelege corect esența analizei structurii bilanțului companiei, trebuie să luăm în considerare raportul formula coeficient de surse financiare. Este, de asemenea, numit un indicator al independenței financiare. Valoarea sa este interesant ca analiștii companiei, și autoritățile de reglementare sau investitori. Cu cât fondurile proprii ale unei societăți, mai puțin riscul de capital de incapacitate de plată pentru creditori. Formula pentru calcularea raportului dintre datorii / capitaluri proprii este următoarea:

CFO = AP: SS * 100%, în cazul în care AP - fonduri împrumutate, SK - fonduri proprii.

Cât este mai mare scorul, cu atât mai mult dependentă de societatea din surse plătite. Creșterea dinamicii indică o scădere a stabilității financiare, creșterea riscului pentru investitori.

efectul de levier financiar

Calcularea factorului de dependență financiară în literatura mondială ca un indicator al efectului de levier financiar sau de pârghie. Acesta este unul dintre cei mai importanți indicatori ai stării financiare a organizației. Împreună cu el aștepta în mod necesar factor de manevrabilitate de capital, autonomie și dependența financiară.

Calcularea efectului de levier vă permite să evalueze oportunitățile și perspectivele de afaceri în detrimentul capitalului împrumutat. Cu acesta, compania creează efectul de levier financiar. Acest lucru poate crește în mod semnificativ randamentul resurselor proprii.

levier financiar se calculează prin formula de mai sus. Datele pentru studiu sunt luate din bilanț. Pentru împrumut de capital includ pe termen lung și pasivele pe termen scurt, așa cum se reflectă în datorii.

valoarea standard

Independența financiară a organizației este determinată în cazul în care raportul dintre sursele la 1. Acest lucru înseamnă că, în balanța pasivă a ambelor elemente de capitaluri proprii reprezintă 50%.

Pentru unele companii, este normal în cazul în care această cifră crește la 2. Acest lucru este valabil mai ales pentru organizațiile mari. Cu toate acestea, prea multă importanță efectul de levier financiar este considerat a fi o abatere de la norma. Acest lucru înseamnă că societatea își organizează activitățile pe baza capitalului împrumutat. Pentru a plăti datoria, va fi nevoie de o mulțime de timp și bani. Prin urmare, investitorii sunt reticenți să investească în astfel de companii. Un risc ridicat de nerambursare a capitalului lor.

Prea mult raportul de independență indică o pierdere a organizației de a crește profitabilitatea proprietății. Prin urmare, această analiză respinge ca valoare prea mare și prea mică a coeficientului.

Furnizarea de capitaluri proprii

Numărarea întreprinderi independente, analiștii trebuie să calculeze suma de surse proprii de finanțare în structura bilanțului, ceea ce ar aduce profit maxim. În cazul în care o organizație utilizează împrumutată de capital, este necesar. Prin urmare, împreună cu rata efectului de levier, se calculează mijloace proprii de securitate (autonome):

Ka = SK: WB, WB GDS - bilanț.

Valoarea standard trebuie să fie de cel puțin 0,5. Optimă pentru majoritatea întreprinderilor este considerată un indicator de 0,7. întreprinderile occidentale operează cu un minim de valori de coeficient autonomie de 0,3-0,4. Depinde de industrie, precum și raportul dintre activele circulante și imobilizate.

Producția este o intensitate mai mare de capital (o mai mare proporție de active nenegociabile), cele mai multe nevoi de finanțare pe termen lung ale întreprinderilor.

Prețul capitalului

Numărarea raportului independență, analiștii, în plus față de valoarea capitalului social, determină costul de împrumut. Acest lucru necesită să cunoască suma de interes pe care societatea este obligată să plătească creditorii la sfârșitul exploatării proprietății lor.

Pentru a face acest lucru, utilizați indicele prețului mediu ponderat al capitalului împrumutat. Ea are forma:

CZK = Σ (Rk Dk *), în cazul în care - numărul surselor bazate pe taxa de finanțare, CC - costul fiecărei surse, Dk - pondere în capitalul total.

Pe baza datelor determinate de riscurile financiare ale întreprinderii.

Efectul de levier financiar

Analiza factor de risc este realizată în efectul de levier așteptat. Acest lucru face posibilă evaluarea eficienței structurii de organizare a echilibrului. Acesta arată cuantificarea riscului companiei.

Aceasta include cheltuielile pentru plata de interes nu este în timp și valoarea datoriei, precum pierderea profitului din cauza împrumuturile excesive. Pentru a determina efectul de levier financiar, se utilizează o astfel de formulă:

EFL = (1-H) * (P-P) * LC: IC, în cazul în care H - rata impozitului pe venit, P - profitabilitatea activității industriale, P - rata medie a dobânzii plătite de capital.

Rezultatul este suma creșterii rentabilității capitalului propriu prin utilizarea surselor plătite. Dacă P P, apoi să ia fondurile de credit este inadecvat.

Luând în considerare raportul dintre datorii și capitaluri proprii, formula care se aplică în mod necesar analiștii evaluează cu siguranță echilibrul structurii. Acest lucru vă permite să stabilească echilibrul corect al surselor de finanțare.