EBITDA - ce este? Cum să calculeze parametrul de analiză?

Există mai mulți indicatori pentru a evalua performanța financiară a companiei. Unele dintre ele sunt comune, nu numai în țara noastră, ci în întreaga lume. Pentru cei clasat EBITDA. Ce este această cifră, deoarece se calculează și pentru ce? In acest articol vom discuta în detaliu modul de evaluare a performanței financiare a întreprinderii, pe baza valorilor EBITDA, și în ce scopuri acestea sunt utilizate.

EBITDA: Descifrarea și sensul

Este necesar să se facă imediat o rezervare, că parametrul de analiză nu face parte din contabilitate. Și scopul său inițial - evaluarea atractivității unei societăți în ceea ce privește absorbția acesteia de către fondurile împrumutate. Cum este analiza? În primul rând determina EBITDA, al cărei calcul se bazează pe situațiile financiare ale entității. Apoi, cifra rezultată este comparată cu analogii de ramură, în care eficacitatea acestei detectate anumită companie.

Pentru a înțelege modul în care este necesară comparația pentru a descifra sensul EBITDA. Ce este această cifră, și ce informații își dă despre companie? Standuri pe termen ca Castigurile inainte de dobanzi, taxe, depreciere si amortizare. Dacă tradus literal, acesta este profitul înainte de dobânzi la credite, taxe, depreciere și amortizare. Aceasta este estimat capacitatea companiei de a câștiga, indiferent de prezența datoriilor sale față de creditorii, statul și metoda de amortizare utilizată. Rentabilitatea este determinată în mod direct de activitatea principală, care vă permite să analizați „o minte deschisă“.

Calcularea EBITDA la standardele internaționale

Din moment ce acest indice este utilizat în întreaga lume, iar baza de calcul sa trebuie să fie date de raportare în conformitate cu IFRS. În mod specific, următoarele valori nevoie pentru a determina coeficientul EBITDA:

• Venitul net (rămas după plata taxelor și a altor plăți la buget);
• cheltuieli pentru impozitul pe venit;
• valoarea de compensare a impozitului pe venit;
• venituri și cheltuieli extraordinare;
• dobânzile plătite și primite;
• deprecierea valorii (atât materiale, cât și active necorporale);
• reevaluarea activelor.

Primii cinci indicatori formează EBIT-ul, sau venituri din exploatare. Acesta este definit ca diferența dintre profitul brut și costul activităților curente ale întreprinderii și este baza de calcul EBITDA. Formula de calcul a EBIT este următoarea:

• Profit net + impozit pe venit - compensate de impozit + peste măsură. costuri - extrem. venitul +% plătit -% obținut.

Rezultatul este o figură intermediară între brut și profitul net. Aceasta este profitul pe care societatea ar fi primit, nu folosesc fonduri împrumutate. Acesta include toate veniturile din vânzări și alte venituri și cheltuieli (inclusiv amortizarea).

EBIT și EBITDA

, EBIT-ul ar trebui să fie de cel puțin pozitiv. După cum îl cunosc, este posibil să se calculeze valoarea EBITDA. Formula de calcul este următoarea:

• EBIT + deprecierea AI și IA - reevaluarea activelor.

Astfel, vom obține o măsură a rentabilității înainte de taxe,% -s la credite și amortizare, în conformitate cu standardele internaționale. Prin eliminarea acestor cheltuieli fără numerar de articole (care poate fi numit un fel de taxe contabile formale) Valoarea EBITDA devine mai aproximativă a fluxului de bani de tranzacție.

EBITDA din istoria economiei

Așa cum am menționat mai devreme, această cifră a fost destinată să analizeze capacitatea companiei de a deservi fonduri datoriei (sau datorii). Creditorii ar putea evalua valorile EBITDA ale diferitelor companii din industrie și pe această bază determină valoarea plăților de dobânzi, pe care fiecare dintre ele va fi în măsură să furnizeze , în viitorul apropiat. Indicatorul a fost foarte interesant pentru Raiders de credit, care au fost în căutarea pentru companiile potrivite pentru profit. Compania a fost considerată, mai degrabă decât ca subiect al economiei, precum și un set de active pe care le poate vinde cu succes. Pentru a face acest lucru, toate articolele care ar putea fi direcționate spre rambursare a datoriei, au fost însumate. În acest caz, în cazul în care întregul profitul net sa dus la plata datoriilor, iar afacerea a devenit nerentabilă , ca rezultat, chiar și costul taxelor ar putea fi considerată drept o bază suplimentară pentru calcularea datoriei. Desigur, compania devine o problemă insurmontabilă - toate fondurile sale confiscate, precum și ca urmare a activităților a trebuit să se oprească. Dar creditorii au fost în negru. Acest lucru a făcut EBITDA este deosebit de popular în anii '80, când a existat o graba de răscumpărare / achiziție cu bani imprumutati.

EBITDA în performanța financiară actuală a companiilor

Astăzi, cifra se află într - o a treia serie de instrumente pentru a evalua rezultatele celor mai mari cinci sute de corporații din America și asigurați - vă că pentru a include în lor anuale rapoarte financiare. Acesta arată că veniturile totale operațiunile companiei va aduce în perioada curentă. În plus, se calculează pe baza EBITDA marja de investiții.

Interesul principal al investitorului - venitul viitor al companiei, în care intenționează să investească și, prin urmare, este important ca dimensiunea EBITDA. Știind că este posibil să se determine coeficientul de rentabilitate a investițiilor. Formula arată astfel:

• valoarea EBITDA: veniturile din vânzări.

Pe baza valorilor obținute se compară potențialul companiilor cu structuri diferite, dar care lucrează în aceeași industrie. Pentru investitori, această cifră - un indicator important al rentabilității investiției lor.

Beneficiile indicelui

De ce atât de multe companii, în special cele mari, sunt interesați în calculul indicatorului EBITDA este? Ce este da? Explicați interesul în instrumentul de evaluare a rentabilității este foarte simplu. Întreprinderile cu o cantitate considerabilă de cheltuieli de capital, au posibilitatea de a prezenta afacerea în lumina cea mai favorabilă, mai degrabă decât pe baza raportării standardizate. atragem atenția investitorilor se concentrează tocmai asupra valorii EBITDA, care poate depăși în mod semnificativ valoarea veniturilor reale, calculate ținând seama de costurile în avans. Dar unele parts întreprinderile de amortizare poate ajunge la 30% din costurile de producție (industria oțelului, TV prin cablu, și așa mai departe.).

În ciuda faptului că, datorită utilizării acestui indicator de afaceri de multe ori pare mai puternică decât „spune“ reale de flux de numerar, mulți analiști săi plătesc acum mult mai multă atenție. Acest lucru, cu toate acestea, este justificată. La urma urmei, pe baza EBITDA este posibil să se estimeze capacitatea companiei de a deservi obligațiile sale și să reinvestească pentru dezvoltarea afacerilor viitoare.

O comparație a EBITDA companiei

Acest indicator este utilizat pe scară largă pentru a determina locația unei întreprinderi din industrie. Pentru a face acest lucru, a făcut o evaluare comparativă. Se compune din două componente obligatorii:

• calcularea valorii afacerii (în formă comparativă, pentru care prețurile sunt convertite în multipli de profit, vânzări și valoarea contabilă) ;
• comparație cu companiile comparabile din acest sector.

Astfel se face ratingul de companie pe piața financiară. Acesta este pur și simplu în comparație cu alte întreprinderi similare, ale căror acțiuni sunt tranzacționate în același segment de industrie. EBITDA este cerut de majoritatea companiilor publice și neapărat prezente în situațiile financiare întocmite pentru potențialii investitori.

concluzie

Putem concluziona că am considerat indicator este unul dintre cele mai importante atât pentru companii și investitori deopotrivă. Am aflat de ce toate dintre ele interesant raport precis EBITDA, ea se oferă proprietarilor de afaceri și interesați să investească în ea. Pentru prima, este o oportunitate de a prezenta compania într-o lumină favorabilă, pentru al doilea - o modalitate de a estima veniturile potențiale care pot fi obținute de la a investi în operațiunile sale.