Care este investiția de capital? Eficiența economică a investițiilor de capital. perioada de amortizare

Dezvoltarea afacerilor implică direcția regulată a investițiilor Companiei: nici unul dintre acestea pot fi distribuite pe o varietate de elemente, în funcție de prioritățile definite de conducerea și finanțatorii companiei. investiții adecvate pot avea statut de capital. Care va fi specificitatea lor? Cum de a evalua eficacitatea acestor investiții?

Care sunt investițiile de capital?

investiții de capital - este investit bani în construcția, renovarea sau achiziționarea unor resurse care pot fi atribuite active fixe sau active necorporale. În funcție de stadiul de dezvoltare a afacerilor, valoarea predominantă a anumitor tipuri de investiții pot varia. Astfel, tendința normală este considerată a fi o creștere treptată a valorii investițiilor în reconstrucție și, în consecință, o scădere a cotei lor în raport cu construcția și cumpărarea de active fixe: acest lucru se datorează mai mare avantaj în menținerea funcționalității acestor resurse decât achiziționarea sau crearea unora noi. Mai ales atunci când este vorba de întreprinderi mari, care sunt caracterizate printr-o unică achiziție a activelor de producție scumpe.

investiții de capital - este în numerar, care tind să se acumuleze în ținta de fonduri corporative sau în conturi bancare individuale ale companiei. Resursele, prin care datele mijloace de formare, de cele mai multe ori sunt:

• veniturile proprii ale companiei;
• investiții;
• credite;
• Venit.

Metodele de investiții de capital în active fixe

Există 2 metode principale de investiții în active fixe ale companiei.

În primul rând, există o abordare centralizată. El sugerează că investiția principală este coerentă la nivelul structurilor de conducere cheie întreprindere. De exemplu - Consiliul de administrație al societății sau societatea-mamă, în cazul în care societatea se află în relație cu fiica ei.

În al doilea rând, există o metodă descentralizată de a investi în active fixe ale companiei. El sugerează luarea deciziilor privind investițiile în fonduri de la nivelul structurilor de guvernare locale. De exemplu, - dezvoltarea serviciilor și optimizarea producției interne.

În funcție de mărimea plantelor, caracteristicile de funcționare ale reglementărilor locale, cultura corporativă, dominat de una sau alta metoda de investiții de capital corporative în active fixe.

Timpul de recuperare și de eficiență economică a investițiilor capitale

Perioada de amortizare a investițiilor în fonduri de capital este foarte inegală atunci când se compară performanța economică între diferite companii. De regulă, este mult mai puțin în întreprinderi mici decât în cele mari. Actualizarea mijloacelor fixe o mică fabrică implică prin investiții, care sunt de obicei recuperate în termen de 3-4 ani. planta mare, cu o modernizare similară ar trebui să funcționeze, de regulă, de aproximativ 10 ani înainte de fondurile vor fi returnate sub forma profitului în detrimentul valorii adăugate.

Luați în considerare modul în care pot fi efectuate pentru a evalua eficiența economică a investițiilor de capital. De fapt, cât de repede va efectul economic al investiției în cauză, determină în mare măsură succesul și competitivitatea companiei.

Sub rentabilitatea investițiilor avute în vedere, în general, se referă la raportul dintre costurile care sunt asociate cu construcția, reconstrucția sau cumpărarea de active fixe, iar rezultatele - sub formă de profit. Uneori , randamentul investițiilor ca principalul criteriu pentru evaluarea eficienței investițiilor în capital fix este completată de alți indicatori. De exemplu, - extinderea dinamică a prezenței mărcii, în domeniul de consum. Ambele tendințe pot fi observate și nu performanțele economice mai remarcabile.

În toate cazurile, rezultatul unei investiții directe în active fixe - este de a crește capacitatea de producție a companiei sau o schimbare calitativă. Acest lucru înseamnă că societatea este în măsură să producă un volum mai mare de bunuri sau produse mai tehnologice. O altă întrebare este dacă va fi însoțită de o scădere a costurilor. Faptul că reducerea costurilor nu depinde întotdeauna de prioritățile de management ale companiei în ceea ce privește reînnoirea mijloacelor fixe. Ca parte a acestei activități sunt indicatori importanți, cum ar fi productivitatea muncii în cadrul companiei, nivelul de conservare a resurselor, eficiența consumului de combustibil al logisticii, tehnologiei infrastructurii accesibile.

Indicatorii relevanți nu au întotdeauna un impact direct asupra investițiilor de capital. Eficiența economică a investițiilor de capital, prin urmare, ar trebui să fie evaluat după ajustarea pentru faptul că multe dintre creșterea condițiilor de afaceri nu depind de volumul și intensitatea investițiilor corespunzătoare. Cu toate acestea, societatea de administrare nu poate ignora dorința de a construi cele mai bune modele de investiții echilibrate posibile în active fixe. Luați în considerare criteriile de bază pentru rezolvarea acestei probleme.

Criteriile cheie pentru a asigura eficiența investițiilor capitale

Experții au identificat următoarea listă de criterii în cauză:

• planificarea investițiilor eficiente;
• Căutați cele mai bune proiecte tehnologice de construcție și reconstrucție a mijloacelor fixe, soluții avansate din punct de vedere al activelor imobilizate finite;
• fezabilitatea economică prioritate a investițiilor;
• studierea experienței altor întreprinderi;
• implicarea experților competente în luarea deciziilor cu privire la investițiile în active fixe.

Fiecare dintre criteriile selectate este importantă. Sarcina de gestionare a societății - nu neglijați pe cei care se bazează pe specificul producției secundare apar. În cazul în care acest lucru nu poate fi evitat, dar în același timp, pentru a se asigura că activitățile lor de acest criteriu poate concurenți, afacerea lor se va dezvolta mai mult succes, ceteris paribus.

Tipuri de eficiență economică a investițiilor în active fixe

Experții au identificat o serie de modalități prin care se pot analiza rezultatele acestor domenii de finanțare, investițiile capitale. Eficiența economică a investițiilor de capital, de exemplu, este de 2 tipuri principale. Ce este? Experții de a identifica eficiența: absolută, comparativă. Să studiem caracteristicile fiecăreia dintre ele în detaliu.

Eficiența absolută a investițiilor

Deci, există o eficiență economică absolută a investițiilor capitale. Esența ei este de a identifica cifrele, care arată raportul dintre creșterea producției nete la îmbunătățirea costurilor mijloacelor fixe. În acest caz, produsul este format prin utilizarea activelor imobilizate, astfel încât investițiile în cauză sunt adesea considerate într-un domeniu destul de îngust - reflectând zona de afaceri de producție. Trebuie remarcat faptul că investiția, a estimat fondul de cheltuieli de amortizare, nu sunt luate în considerare la determinarea eficienței investițiilor în cauză.

Un alt detaliu: calculul eficienței economice a investițiilor de capital ar trebui să fie făcută cu modificarea că buna funcționare a monitorizării mijloacelor fixe este pusă în aplicare în mod independent. Măsura în care, la rândul său, este eficient, este posibil să nu aibă o relație directă cu calitatea investițiilor în producție. Cu toate că, de regulă, ambii parametri corelat în mod semnificativ.

Astfel, trebuie să se țină seama de faptul că eficiența economică generală a investițiilor de capital, în ceea ce privește speciile sale absolute luate în considerare separat de rentabilitatea activelor. Cu toate că tendințele pozitive ce caracterizează primul indicator, în general, să permită o evaluare a doua.

Eficiența comparativă a investițiilor

Există eficacitatea comparativă a investițiilor în active fixe. Această opțiune este luată în considerare în scopul de a determina gestionarea optimă, întruchiparea cea mai avantajoasă a unor decizii administrative. De exemplu, asociată cu actualizarea bazei de date companie de producție. Comparative indicatori de eficiență economică a investițiilor de capital care pot detecta care a schemelor existente de realizare a deciziilor administrative se caracterizează prin costuri minime, precum și scăderea cererii de lichiditate. Acest lucru poate necesita găsirea combinației optime a acestor parametri.

Un alt aspect al eficacității comparative a investițiilor în active fixe - compararea rezultatelor investiției și finanțarea corespunzătoare a infrastructurii de întreprindere non-productive. Mai sus am observat că modernizarea fondurilor nu este întotdeauna determină alinierea modelului de afaceri de conducere, deoarece firma poate atribui concurenților pentru a optimiza acele domenii de activitate care nu sunt direct legate de producție. model de evaluare cuprinzătoare a eficienței investițiilor în active fixe implică o analiză detaliată a gestionării activităților relevante și adoptarea, dacă este necesar, soluții pentru optimizarea proceselor de afaceri în astfel de zone.

Coeficientul de eficiență a investițiilor în active fixe

Se întâmplă că o schemă este caracterizată prin capacitatea de a salva pe de investiții, de altă parte - pentru a obține o reducere semnificativă a costurilor. În acest caz, poate fi necesar să se aplice un indicator standard, care poate fi ghidat în selectarea unui anumit model. Printre cele mai populare dintre ele - coeficientul de eficiență economică a investițiilor de capital. Acesta poate fi instalat pentru o anumită companie, industrie, sau a economiei în ansamblu. Unii economiști preferă să-l considere drept un indicator macroeconomic pentru evaluarea dezvoltării societății, ținând cont de situația din economia națională.

Coeficientul Privite pentru sector poate fi substanțial inferior sau superior național care datorită factorilor economici specifici având influență asupra unui anumit segment. De exemplu, în raportul eficienței producției industriale de investiții de capital sunt, în general mai mică decât cea care caracterizează clădirea sau, de exemplu, tehnologia informației. Una dintre cele mai mari rate - în comerțul cu amănuntul. Acest lucru se datorează faptului că acest segment - este printre cele mai profitabile. ROI se întâmplă destul de repede, cu toate acestea, pentru a menține funcționalitatea modelului de afaceri ar putea avea nevoie pentru a ridica de capital în volume foarte mari.

Dacă vorbim despre aspectul macroeconomic al eficienței investițiilor în fonduri, indicatorii ce caracterizează investițiile pot fi comparate cu diferiți coeficienți de deflație și indikatorami.Tak financiară, schemă general acceptată, în care eficiența indicatorilor economici locali în comparație cu inflația, precum și rata de refinanțare a Băncii Centrale .

În cazul în care eficiența economică anuală a investițiilor de capital semnificativ peste ambii indicatori, acesta poate fi un indiciu de înaltă calitate a managementului în întreprindere. Dar este de dorit ca indicatorul corespunzător a fost inflație mai mare. Numai în acest caz, proprietarii de afaceri va sens din punct de vedere economic, pentru a dezvolta afaceri. Desigur, societatea poate funcționa cu o marjă mică de investiții de capital, și de a efectua la această problemă socială importantă. Dar, în acest caz, este probabil nevoie de ajutor guvernamental - sub formă de subvenții fiscale sau, de exemplu, împrumuturi preferențiale.

Criteriile pentru o evaluare obiectivă a eficienței economice a investițiilor în active fixe

Pentru evaluarea și analiza eficienței managementului considerată societate de investiții ar trebui să acorde mai multă atenție la studiul de obiectivitatea rezultatelor investițiilor în active fixe. În acest scop, calculul poate lua criterii cum ar fi:

• o analiză a eficienței investițiilor, ținând seama de inerția multor procese de afaceri (evaluarea trebuie efectuată nu imediat după deciziile cheie cu privire la direcția în producția de numerar, și după o anumită perioadă de timp - în întreprinderi mari, rezultatele devin evidente după aproximativ 2-3 ani și numai după punerea în aplicare a investiției) ;
• Contabilitate specifice industriei de afaceri (într-o zonă a eficienței ridicate a investițiilor în fonduri - factor determinant al rentabilității și perspectivele de dezvoltare a afacerilor, în altele poate fi un indice secundar);
• revizuirea investițiilor în active fixe, ca parte a unui model unic al firmei de management economic - împreună cu personal, politica financiară, de marketing, promovare de brand.

Astfel, o evaluare obiectivă a eficienței investițiilor în active fixe implică luarea în considerare a factorilor care ar putea să nu fie punct de vedere tehnic, direct legate de active fixe. În același timp, în unele industrii vor fi cruciale pentru a avea o serie de factori și în alte segmente - de altă parte, datorită diferențelor dintre dinamica și conținutul proceselor economice în diverse companii.

Contabilitatea pentru investiții de capital

Luați în considerare acest aspect, deoarece contul investițiilor de capital. Ce a făcut?

În primul rând, managementul companiei trebuie să controleze modul în care sunt alocate cheltuielilor și a cheltuielilor de capital. Eficiența economică a investițiilor capitale se estimează în baza în mare măsură pe calitatea monitorizării operațiunilor cu ei.

Contabilitatea investițiilor în cauză se efectuează utilizând contabilitatea contului 8. În funcție de domeniile specifice de finanțare pot fi, de asemenea, invocate sub-conturi. Deci, atunci când este vorba de o construcție - tranzacțiile monetare din acest domeniu sunt fixate pe subcont 3 conturi 08. În acest caz, costurile aferente sunt recomandate pentru a clasifica pe baza apartenenței lor la o clădire sau structură specifică, și să dezvăluie tranzacții de afaceri, care includ:

• la construcția efectivă;
• la instalare;
• la achiziționarea de inventar și a echipamentelor;
• pentru proiectare si cercetare sarcini.

În funcție de modul în care se află în construcție a mijloacelor fixe - intern sau organizațiile subcontractată - selectate politici contabile specifice activității mecanismului financiar, ca investiții de capital. Eficiența economică a investițiilor capitale, în acest caz, va fi, de asemenea, evaluate în diferite moduri. Acest lucru se datorează în primul rând faptului că operațiunile economice ce țin de competența firmei, de regulă, mult mai transparent: monitorizarea lor este mai accesibilă decât analistului corespunzător pentru acțiunile de contractori.