Index fonduri pentru investiții

Dorim să investim fonduri libere au posibilitatea de a alege de instrumente financiare, de la cel mai popular depozit bancar de a investi în piața de valori. Dacă ține evidența piețelor financiare în fiecare zi, timp sau de oportunitate, ar trebui să ia în considerare posibilitatea de a investi pe termen lung. Puteți alege să analizeze piața și să cumpere acțiuni prin intermediul unui broker, contactați fondul mutual sau să cumpere fonduri de index.

definiție

Indicele fond mutual (ETF) - portofoliul de titluri de această, care constituie baza oricărui indice. indici bursieri - o indicatorilor relativi, care sunt formate din valoarea titlurilor de „blue chips“, adică companiile din țările cele mai dezvoltate. Ele arată situația economică pe piața internă. Astfel de indici există în fiecare țară. In Statele Unite - un S & P 500, în Germania - DAX, iar în Rusia - RTS și MMBV.

Fondurile Index repetate structura indicelui de bază. Acesta este compus din acțiuni dintr-o anumită țară, regiune, pret, iar acestea sunt grupate de companiile care produc aceleași mărfuri. Incluse în aceste stocuri pot fi cumpărate și vândute pe tot parcursul zilei. Gestionarea comision este de 0,5% din active. Acesta este principalul avantaj al fundației la PIF.

Indicele MICEX include acțiuni de 45 cele mai mari companii. Ponderile determinată proporțional cu capitalizare, dar nu poate fi mai mare de 15%. Cele mai mari companii sunt concentrate proporție foarte mare de munca umană. De la el și a format valoarea acțiunilor. Câștigul salarial mediu pe actiune de 5% în fața inflației. În acest context, metodele speculative sunt mai eficiente. Dar pe termen lung , în ceea ce privește capitalizarea dobânzii venit mic va oferi un rezultat financiar bun.

statistică

Primul ETF sub numele TIP 35 a fost înregistrat pe Bursa din Toronto în 1990, l-au urmat în 1993, a fost US S & P 500 SPDR, care a fost inițial numit spionul și NASDAQ-100. În anii 2000, piața de investiții este explodează. Astăzi, există 4724 de fonduri. total active - se ridică la 2867 miliarde $, din care 127 miliarde $ conturi pentru doar S & P 500. Indicele de fonduri în Rusia a apărut pentru prima dată în 2013 .. Apoi, pe bursa de la Moscova a fost înregistrat sub numele de ETF Finex. Circulația RF ETF este reglementată Legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare“. Volumele de tranzacționare active de creștere ETF a început în 2013. Datorită faptului că investitorii transferat fonduri de la fonduri mutuale în volum anual de tranzacționare al fundației a depășit 2 trilioane $, o creștere de 27%.

ETF fond VS reciprocă

Fondurile Indicele de stoc sunt similare cu fondurile mutuale pe baza mai multor criterii:

• Managementul profesional (gestionarea fondului mutual gestionează și ETF - compania, care investește bani în ea).
• intrare scăzut „prag“ (ETF în contribuția minimă este prețul unei acțiuni, în PIF - suma minimă stabilită agent de vânzări).
• Diversificarea activelor.

ETF diferă de fonduri mutuale în astfel de parametri:

• Ridicat de lichiditate. În ETF pot fi cumpărate și vândute pe tot parcursul zilei.
• Reciprocă Prețul unităților de fond se calculează în ziua valorii activului net. Prețul ETF se schimbă în fiecare secundă.
• Acțiunile de fonduri mutuale nu pot fi cumpărate pentru bani de credit. „Efectul de levier“ poate fi utilizat în cadrul ETF.
• Fondurile mutuale pot tranzacționa numai într-o singură țară, în timp ce acțiunile - pe orice schimb.
• Pentru fondurile mutuale, spre deosebire de ETF-uri, pot fi furnizate Comisiei.

structura pieței

Fondurile indicele de piață este împărțită în primară (emisiunea și răscumpărarea de acțiuni) și secundar (tratamentul de stoc). Accesul pe piața primară sunt participanți autorizate numai. Ei inițiază emisiunea de acțiuni, adică schimbarea de bani pe stocuri, și să efectueze procedura inversă - .. Rambursa de presă. Acțiuni rascumparat acțiuni la 50 de mii. Acțiuni. Deja pe piața secundară a persoanelor fizice și juridice implicate în tranzacții de cumpărare și vânzare a Băncii Centrale.

bază legală

Fondurile de index din SUA sunt guvernate de legea din 1940, care se ocupa cu fonduri publice mutuale. Cu toate că ETF nu îndeplinește o serie de funcții de fonduri mutuale. Uneori, acestea sunt sub formă de încredere de investiții și apoi înregistrați prin SEC.

Fondurile europene se bazează pe Directiva OPCVM adoptată în 2009. Caracteristicile lor: deschise tuturor investitorilor, reglementarea strictă a activelor și a procedurilor de comunicare a informațiilor. În același timp, fondul lansat în Luxemburg, Irlanda sau se pot aplica pe întreg teritoriul Uniunii Europene.

Caracteristici de funcționare

Considerăm în detaliu modul de a construi ETF-uri. În primul rând, compania pune rareori toate fondurile primite de la activele investitorului. 5-10% mai des împrumutat fonduri alocate pentru achiziționarea de contracte futures pe active care mimează indicele. Restul de 90% din societatea poate dispune de la discreția sa. Dar este obligat să se întoarcă investiția la cerere, luând în considerare rata de rentabilitate promisă. Aceasta este, ETF nu utilizează fondurile lor.

În al doilea rând, majoritatea fondurilor nu deține Banca Centrală. Ele sintetizează un comportament index. Pentru aceasta este acordul cu banca privind schimbul de fluxuri de numerar. O instituție de credit este obligată să furnizeze întoarce index, pentru care obține venituri din activele fondului. Într-un astfel de portofoliu virtual de 90% a investit fonduri. În cazul în care indicele este adus mai multe venituri decât portofoliul Băncii Centrale, Fondul primește o plată de la bancă. În situația opusă, el plătește banca diferența.

riscuri bancare

Pericolul este că fondurile indicele nu se poate abate de la index. Dobândi toate acțiunile care sunt incluse în index, scump. Fiecare manager încearcă să genereze portofoliul său și nu face întotdeauna un înlocuitor adecvat al Băncii Centrale. Am menționat mai devreme, că nu toate companiile investesc în stocuri. Unele indicele sintetizat prin depozite bancare. Astfel de investiții sunt structural similare cu instrumente derivate de credit. Acestea conțin, de asemenea, un risc ascuns. În cazul în care banca intră în faliment, 10% garanției se vor pierde imediat. Restul investitorului va fi capabil de a primi sub formă de bonuri de tezaur.

taxă de emisiune

Ie. pentru a crea un ETF, un ecou RTS, pentru a cumpăra futures pe indicele. Fondurile mutuale index sunt mai ieftine decât a activelor, pe care le repeta. În cazul achizițiilor de active ar trebui să plătească $ 3000, precum și achiziționarea de contracte futures - $ 300. Fondurile rămase pot fi plasate în depozit.

Valabilitatea este limitată la contracte futures. De exemplu, pentru RTS este de trei luni. Adică de 4 ori pe an trebuie să transferați poziția - pentru a schimba viitorul unul pentru altul. Fondurile Index efectua această operație, fără participarea investitorului. Pentru efectuarea unui schimb de tranzacții taxele 2 p. Fonduri pentru a cumpăra și de a vinde contracte futures. Aceasta este, Comisia va fi de 4 p. 0,044% sau de investiții. Pentru anul va trebui să plătească 0,17%. transporta numai necesare active lichide. Și nu toată lumea are futures pe indicele. Adică, să repete poziția de care aveți nevoie pentru a cumpăra mai multe contracte sau achiziție de valori mobiliare la mai multe burse. Acest lucru crește costurile.

futures pe soldul contului modificări titular în fiecare zi, în funcție de dinamica prețurilor. Reducerea lucrărilor de întreținere sub un nivel prestabilit rezultat în faptul că investitorul trebuie să plătească suma rămasă în caz contrar poziția sa va fi închisă forțat cu o pierdere.

Strategia de fond de index ar trebui să ofere, de asemenea, pentru diferite termeni de contracte. nou contract va costa mai mult pe fondul unei creșteri a prețurilor.

riscurile de a investi

În cazul în care „dreptul“ formarea fondului ar trebui să cumpere numai acele instrumente care sunt incluse în index, iar în raportul care este inerentă în index. prima problemă. Managerul trebuie să achiziționeze acțiunile societăților în care nu este de așteptat în următorii 2 ani să crească, deoarece acestea sunt prezente în index. a doua problemă. În cazul în care o companie incepe sa creasca si prezinta o tendință pozitivă pe piață, managerul nu poate achiziționa acțiuni ale companiei mai mult decât greutatea lor în index. Mai mult decât atât, în cazul în care Banca Centrală va crește în preț, iar cota companiei în indicele depășește valoarea maximă, controlul ar trebui să vândă Băncii Centrale.

indicele fond de obligațiuni de sub control. Toate celelalte instituții financiare să aplice metodologia de gestionare a riscurilor, limitarea prezenței pe piață și pierderile. În cazul unui fond de index vezi cum a redus banii după scăderea indicelui.

Cum de a alege fundație

Primul lucru pe care un investitor ar trebui să stabilească ordinea în care se specifică investiții index. Fără tehnică și competentă analiză fundamentală pentru a face față cu această problemă va fi dificil. Fondurile Index lucra cu acțiuni, obligațiuni, mărfuri pe piață, chiar și imobiliare. fond PowerShares DB SUA urmărește schimbarea dolarului față de euro, yen, lira, francul elvețian și coroana. Pe baza datelor generate indicele USDX. Statele Unite ale Americii Indicele mărfii piese futures de mărfuri și iShares indicele Global Real Estate copii Cohen & Steers Global Realty. Investitorul novice este mai bine pentru a afla mai populare indicii S & P 500 sau MICEX. Potrivit lui, este mai ușor de a aduna informații și mai ușor pentru a compara statisticile.

La alegerea unui fond trebuie să acorde o atenție la două criterii: dimensiunea Comisiei și indicele relevant. Cu cat mai mare fond, cu atât mai puțin probabil ca falimentul sa rapidă. Informații generale despre fondurile rusești și fondurile mutuale sunt disponibile la „Liga Națională de Management Companies“. Deși prin lege, toate fondurile sunt obligate să raporteze periodic cu privire la activitatea sa, după selectarea unei anumite organizații ar trebui să verifice în continuare rapoartele financiare de pe site-ul Fondului.

De asemenea, este important să se acorde o atenție la depozitul minim. Deveniti un membru al "VTB - MICEX Index" poate fi de 5000 de ruble, și "BCS - MICEX". - 50000 p. Fondurile rusești percepe comisioane mai mari decât SUA. Valoarea fondului de remunerare include comision, depozitare, auditor, registrator, evaluator, și acele costuri care sunt recuperabile. Dimensiunea lor maximă este înregistrată în contract. De exemplu, este de 3,7% în „VTB“. Numai după o analiză detaliată a tuturor informațiilor trebuie să ia o decizie cu privire la modul de a investi.