Petrolului iranian pe piață. Calitatea de petrol iranian. În cazul în care Iranul furnizează uleiul

Eliminarea sancțiunilor internaționale împotriva Iranului, a adăugat o altă sursă de aprovizionare a hidrocarburilor, prețul care este deja destul de scăzut. piața petrolului iranian ar putea însemna pentru el, precum și companiile petroliere naționale și internaționale care operează în Orientul Mijlociu?

potențialul Iranului

1976 a fost cel mai bun an pentru industria de petrol a țării. Petrolului iranian stabil transportate în valoare de 6 milioane de barili pe zi, iar în luna noiembrie a aceluiași an, cifra a ajuns la un fără precedent 6680000. La acea vreme, numai Arabia Saudită, Uniunea Sovietică și Statele Unite au fost mai mari producători.

Revoluția a urmat apoi, și în ultimii 35 de ani, uleiul de Iran nu a fost extras în plus față de două treimi din vârf de la mijlocul anilor '70 (deși rolul principal a fost jucat de gaz), în ciuda faptului că rezervele de aur negru în țară în ultimii 15 ani a crescut cu aproape 70% - este mult mai mare decât vecinii săi în aceeași perioadă.

Cu toate acestea, experiența de 1970 de ani este încă un memento puternic a ceea ce poate industria de petrol din Iran, după ridicarea sancțiunilor.

măsuri eficiente

Statele Unite ale Americii sancțiuni că Uniunea Europeană și Organizația Națiunilor Unite impuse țării începând cu anul 2011, a determinat o reducere semnificativă a producției de petrol din Iran. Ei nu au fost în măsură să închidă complet piețele mondiale, deoarece unele dintre principalii consumatori - China, India, Japonia, Coreea de Sud și Turcia - au continuat să cumpere volume mari de petrol iranian.

Cu toate acestea, impactul sancțiunilor a fost semnificativă. În special, restricțiile grave cu privire la tehnologiile importatoare a condus la o deteriorare a stării tehnice a instalațiilor de producție, ceea ce a redus, de asemenea, calitatea de petrol iranian. În plus, extinderea interdicției UE privind asigurarea de tanc petrolier a impus restricții severe privind potențialul de export al țării, ca mai mult de 90% din asigurarea flotei la nivel mondial tanc petrolier este reglementată de legislația europeană.

Rezultatul final a fost o reducere semnificativă a producției de hidrocarburi, în principal din cauza opriri neprevăzute cu o pierdere totală de 18 până la 20% din producția potențială de la introducerea sancțiunilor în 2011. Sancțiuni privind producția de petrol iranian tăiat cu 0,8 mil b / d - numărul de care este acum revenirea la piață.

În cazul în care uleiul iranian găsește un cumpărător?

După eliminarea restricțiilor în ianuarie, potrivit cifrelor oficiale, Iranul a vândut patru cisternă (4 milioane de barili) în Europa, inclusiv franceză Total, spaniolă și rusă Cepsa Litasco. Acest lucru este echivalent cu numai aproximativ 5 zile de vânzări la nivelul de până la 2012, când consumatorii europeni au fost expediate 800 de mii. Barili pe zi. Mulți foști clienți majore, inclusiv anglo-olandez Shell, Eni italiană, greacă Hellenic Petroleum și casa de tranzacționare Vitol, Glencore și Trafigura, numai de gând să reia operațiunile. Absența așezărilor de dolari și mecanismul stabilit de vânzări în alte valute, precum și reticența băncilor de a oferi scrisori de credit au fost principalele obstacole după ridicarea sancțiunilor.

În același timp, unele fostul majore cumparatori refuzul Teheranului de a ușura condițiile de vânzare în urmă cu patru ani și să fie mai flexibilă a prețurilor, în ciuda excesului de ofertei asupra cererii și proporția sechestrului pieței europene Arabia Saudită Iran, Rusia și Irak.

Perspectivele pentru 2016

Cu data se apropie de ridicarea sancțiunilor pe piața mondială a petrolului a făcut o inversare de urs, în timp ce prețurile au scăzut cu 25% în perioada iunie până în august 2015. În același timp , NYMEX, contracte futures încă punctul de la recuperarea lor moale, precum și unele agenții internaționale prezis în iulie și august 2015 au stabilizat în jurul valorii de 45-65 $ pe baril, cum ar fi intervalul de preț în perioada ianuarie-iulie 2015

Viitoarea direcție mișcările de pe piața petrolului depinde în mare măsură de cât de mult și cât de repede va crește exportul de petrol iranian, după ridicarea sancțiunilor. Există două puncte de vedere de bază cu privire la acest potențial de creștere.

Pe de o parte, potrivit Agenției Internaționale pentru Energie (EIA), Iranul are potențialul de a crește capacitatea de producție de circa 800 mii. Barili pe zi, a doua doar pentru Arabia Saudită. Pe de altă parte, conform previziunilor EIA, după ridicarea sancțiunilor la începutul anului 2016 aprovizionarea cu țiței iranian pe an, în medie, pentru a crește cu 300 de mii. Barili pe zi.

Principalul motiv pentru astfel de estimări disparate constă în faptul că acesta din urmă dă o mai mare greutate la efectul de mai mulți ani de restricții privind deteriorarea infrastructurii miniere a Republicii Islamice, care au nevoie acum de ceva timp să intensifice producția. În cele din urmă, de la mijlocul anului 2012, din cauza opriri neplanificate de petrol iranian treptat a început să fie produse la mai puțin de 600-800 de mii. Barili pe zi.

Cât de relevante sunt aceste estimări de producție pentru piața mondială modernă de aur negru? O creștere de 800 de mii. Barili pe zi este de aproximativ 1% din totalul livrărilor de petrol lumea de astăzi, care ar putea fi de ajuns pentru schimbări bruște în valoarea unui mediu concurențial, dar nu pentru supraabundență de piață. Mai precis, în prețurile de hidrocarburi pe termen mediu și lung, de regulă, au tendința de a egaliza la costul de producție al ultimei baril a cererii satisfacatoare. pe termen lung de ulei low-cost inhibă investițiile în dezvoltarea de depozite mai scumpe; în cele din urmă, bine închis, și este redus oferta. În cazul în care prețul crește peste limita, noi investiții aduc surse suplimentare, mai scumpe de hidrocarburi.

În acest context, în ceea ce privește cotațiile petrolului schimbare în 2014, piața de astăzi este o valoare mai puțin sensibilă curba (deoarece cele mai scumpe evoluții sunt deja profitabile). Astfel, o mică sursă de bunuri mai ieftine va fi mult mai mică influență asupra prețurilor decât în medii dure mijlocul anilor 2014.

Ca urmare, modelul de piață de petrol sugerează că Iranul ar trebui să fie în măsură să crească producția cu încă 800 de mii. Barili pe zi în 2016. Citate din Brent în 2016 este probabil să continue să fie în intervalul de 45-65 $ pe baril, ceea ce este în concordanță cu coridorul de preț, a fost în curs de desfășurare pentru 2015.

Ce se va întâmpla în 3-5 ani?

Pe termen lung, cu toate acestea, impactul întoarcerea Iranului ar putea fi mai semnificative. De-a lungul ultimilor ani am asistat la un val de noi descoperiri este mult mai mare decât nivelul mediu din Orientul Mijlociu. Țara nu este în măsură să utilizeze pe deplin aceste rezerve, din cauza accesului limitat la fluxul extern de tehnologie și expertiză. Ca urmare, nu numai că a scăzut de petrol brut, dar, de asemenea, pentru a demonstra nivelul rezervelor este cea mai mare din istoria țării. În același timp, nivelurile actuale de producție nu au atins încă nivelul de acoperire a cheltuielilor publice.

Acest lucru, împreună cu faptul că Iranul (spre deosebire de Kuweit, Arabia Saudită și Emiratele Arabe Unite) nu are fond de investiții suficiente pentru a compensa deficitul bugetar. Acest lucru înseamnă că petrolul din Iran vor fi exportate în mai mult decât atât, la rândul său, va depinde de capacitatea guvernului de a utiliza tehnologia și experiența necesară.

Cadrul de reglementare al Republicii Islamice este, de asemenea, o problemă serioasă pentru companiile străine care doresc să investească bani și know-how în sectorul energetic al țării. constituția Iranului interzice dreptul de proprietate străină sau privată a resurselor naturale, precum și un acord de împărțire a producției interzise prin lege. CMN și alți investitori străini li se permite să participe doar la contractele de explorare și producție, prin răscumpărarea. Aceste contracte, de fapt, echivalent cu contracte de prestări de servicii, care permite investitorilor străini exploreze și să dezvolte domenii de hidrocarburi, cu condiția ca după începerea producției, controlul revine National Iranian Companiei Petrol sau una dintre companiile sale afiliate, care pot cumpăra drepturile pentru un preț prestabilit. În 2014, Ministerul Petrolului din Iran a anunțat planurile de a introduce așa-numitele contracte petroliere unificate (IPC), care acționează în calitate de asociații în participațiune sau PSA , cu o durată potențială de 20 la 25 de ani ( de două ori , atât timp cât durata contractelor de report). În cazul în care acest nou tip de acord va fi permisă de legislația, atractivitatea țării ca destinație de investiții pentru CMN și alți actori internaționali vor crește în mod semnificativ și va accelera dezvoltarea rezervelor de hidrocarburi.

Perspectivele pentru investiții capitale

Conform unor estimări, noi investiții pot crește explorarea și producția de țiței din Iran cu 6% pe an, în următorii cinci ani (care este în concordanță cu rata de creștere în Irak de-a lungul ultimilor ani), comparativ cu o creștere estimată de 1,4% în producția de petrol în Orientul Mijlociu, în general. În acest scenariu, presupunând că cererea va rămâne același, prețul petrolului poate varia intre 60-80 $ pe baril în 2020, în timp ce în absența acestor evenimente, alte lucruri fiind egale, costul poate fi 10-15% de mai sus.

În acest interval de preț, investițiile în depozite cu costuri mai mari, cum ar fi de șist, gresie sau raft, sunt puțin probabil să se întoarcă la niveluri de până la 2014 Cu toate că producția ar trebui să continue atât timp cât costurile de producție de petrol sunt suficient de scăzut pentru a justifica costul , epuizarea rapidă a acestor surse va reduce valoarea lor (puțuri de șist, în special, ca o regulă, da 80% sau mai mult în primii 3-5 ani). În aceste condiții, randamentul de petrol iranian la piață volumele suplimentare vor lovi miniere de șist din Statele Unite, și un pic mai puțin pe domenii off-shore din America de Nord și de Sud, Asia, Africa și Orientul Îndepărtat al Rusiei. O epuizare rapidă a depozitelor de la Marea Nordului va duce la înlocuirea lor prin creșterea producției în Iran și potențial în alte țări, cum ar fi Irak și Libia.

petrolului iranian, și Rusia

Calitatea slabă a rus grad ulei pentru Urali, livrat în Europa de Est, o preocupare tot mai mare de consumatori, care conduce la rentabilitatea prelucrării și a pierderilor financiare căderea acesteia. Astfel, conținutul de sulf din prin intermediul unei conducte „Drujba“, cât și prin terminalele din Primorsk și ulei Ust-Lug depășește 1,5%, iar densitatea sa este crescută la 31⁰ API. Aceasta nu corespunde specificația Platt conform căreia conținutul de sulf nu ar trebui să fie mai mică de 1,3%, iar densitatea marca - cel puțin 32⁰.

Odată cu deteriorarea în continuare a consumatorilor ruși de materii prime din Europa, va da preferință altor clase - Kirkuk și Basra Light și Iran Light. Calitatea de petrol iranian Iranul Lumina este comparabil cu standardul Urali. Densitatea mărcilor - 33,1 ° API, iar conținutul de sulf nu depășește 1,5%.

Eliminarea sancțiuni împotriva cerințelor Republicii Islamice din naționale și internaționale companiile petroliere din regiune revizuiască planurile strategice și ținând seama de provocările și oportunitățile următoarele scenarii.

investiții străine

petrolului iranian pe piața mondială deschide o gamă largă de potențiale oportunități pentru CMN și alți investitori străini, în special cu aprobarea noilor contracte IPC. După mai mulți ani de acces limitat la tehnologie externă și experiența industriei miniere iraniană va avea nevoie de ajutor din exterior, și starea finanțelor țării sugerează că în avantajul său pentru a elimina toate obstacolele pentru a obține rapid acest ajutor.

În plus, în timp ce producția va fi în primul rând, o situație similară se poate întâmpla cu transport (conducte pentru exportul creșterea volumului de producție), chimice (gaze și chimice de cracare pentru a produce olefine pentru export) și de prelucrare (pentru înlocuirea echipamentelor de rafinare a petrolului care nu este actualizat în timp de sancțiuni).

Înainte de a impune restricții, Iranul a fost un importator important de petrol, deci este posibil acum să se extindă capacitatea de rafinare pentru a satisface cererea locală, în parte din cauza ratei de schimb a scăzut rialul, care promovează substituirea importurilor.

Producția în Iran și Irak este în creștere, precum și stabilizarea situației politice, este planificat să crească în Libia, care este de natură să consolideze și să extindă scenariul de ulei ieftin. Există mai multe strategii care vor atenua efectele NOC.

Explorare și Producție

Oportunități pentru a reduce costurile și de a crește eficiența, în special cele legate de servicii petroliere, contractori și alte costuri externe, țara are. La un preț scăzut pentru hidrocarburi investiții la nivel mondial în explorarea și producția de depozite de mare cost cu încetini în companiile de servicii există un exces de capacitate de producție, iar acestea sunt mult mai deschise la revizuirea ratelor lor în jos. În plus, atunci când mărfuri cheie, cum ar fi minereu de fier, este acum tranzacționate la minimele istorice, o reducere semnificativă a costurilor poate fi realizat cu gestionarea materialelor. Pentru Orientul Mijlociu NOC care stocurile sunt încă suficient de ieftine pentru a justifica continuarea investițiilor, cu accent pe îmbunătățirea ofertei este o oportunitate reală de a reduce în mod semnificativ costurile fără a atrage investiții reale.

prelucrare

materii prime necostisitoare înseamnă, de asemenea, un cost redus al produselor sale. Deoarece gazul de materii prime sunt livrate de obicei mai mult pe plan local, costul produselor petroliere se corelează cu prețurile petrolului brut.

Acest lucru înseamnă că, într-o cerere care se încadrează pentru produse rafinate citat redus mai rapid decât gazul. În același timp, în cazul în care Iranul va intra pe piață cu o plante suplimentare de gaze de cracare, care sunt relativ ușor de pus pe flux la robinet în creștere producția de gaze, acesta va avea o presiune mai mare preț. Într-adevăr, având în vedere că țara nu exportă instalațiile GNL (și poate dura ani pentru construcția acesteia), posibilitatea de a profita de surplusul de gaz sunt reduse sau construirea de noi conducte (de exemplu, astfel încât astăzi leagă Turcia, Armenia și Azerbaidjan) sau la gazul de prelucrare. Iranul este deja activ folosind ultima opțiune, în timp ce în același timp, de planificare pentru conducte suplimentare pentru a satisface nevoile din materii prime de noi fabrici petrochimice din vestul țării. De exemplu, construcția de 1500 km West etiienic țeavă este în faza finală. Acest lucru, combinat cu costul redus al instalațiilor iraniene sunt susceptibile de a face Republica Islamică de către producător cu cele mai mici citatele de olefine ușoare.

De asemenea, înseamnă că prețul combinat de produse petroliere se va extinde utilizarea de cracare catalitică. întoarcerea Iranului pe piață ar necesita revizuirea profitabilității relative a produselor pe baza de hidrocarburi și țările producătoare de gaze din Golful Persic poate ajunge la rentabilitatea comparativă a gazelor de export sub formă de GNL, comparativ cu prelucrarea unor astfel de olefine.

Cât de ieftine sunt bune pentru cracare fracțiune, petrol iranian brut ieftin pe piață este bun pentru rafinăriile. Acest lucru va conduce la mai multe oportunități de investiții în Golful - au făcut mai multe proiecte pentru a crește capacitatea (excluzând expansiunea în aval, care ar putea avea loc în Iran). Într-o situație în care fiind în IOCs dificultate financiară și companii independente din alte părți ale lumii sunt dornici să scape de propriile active de producție, din Orientul Mijlociu NOC a avut o șansă de fuziune și achiziție atractivă.

Eliminarea sancțiuni împotriva Republicii Islamice și creșterea aferentă a ofertei de hidrocarburi conduce la concluzia că lumea este ca în 1980, este situat la începutul perioadei de ulei potențial prelungită a prețurilor scăzute. perspectivă iraniană promite noi provocări și oportunități, și aparține celor care pune rapid și eficient dinamica de schimbare în planurile lor strategice.