Ștergerea organizației - l ... organizație de compensare: definiție, funcții și caracteristici ale activității

Puțini au o idee clară a ceea ce decontare și organizații de compensare. Dar nu se schimba următorul fapt: aceste instituții financiare desfășoară activități importante în mod obiectiv. Prin urmare, activitățile lor și mai ales demn de menționat.

concepte cheie

Dacă vorbim despre activitățile de compensare, trebuie remarcat faptul că acesta este conectat în principal cu definiția obligațiilor reciproce. De fapt, acesta este un concurs de cereri pentru furnizarea de valori mobiliare și calculele sunt efectuate pe ele.

Se poate spune, de asemenea, că organizația de compensare - o financiară structură de tip bancar, care îndeplinește rolul de intermediar competent între cumpărători și vânzători. Asta este, ea preia procesul de cumpărare, vorbind la o anumită persoană sau societate, intenția de a achiziționa titluri de valoare, și vice-versa. Această mediere permite un control complet asupra îndeplinirii obligațiilor ambelor părți, care crește foarte mult securitatea tranzacției.

servicii de compensare devin relevante imediat după încheierea tranzacției între cele două părți , atât în stoc și pe piața OTC.

În ceea ce privește transmiterea procesului de tranzacție, care este utilizat pentru a determina termenul de „inovare“, poate dura de la câteva săptămâni (piețele OTC), la câteva secunde (stoc).

De multe ori de compensare organizație - o divizie a schimburilor pe care se tranzacționează valorile mobiliare, permițând acestuia să exercite un control deplin asupra diferitelor tranzacții.

Cerințe în Rusia

Ștergerea activităților pe teritoriul Federației Ruse este legitim, dar organizația care furnizează astfel de servicii, trebuie să îndeplinească anumite standarde și să îndeplinească cerințele esențiale.

Astfel, funcțiile organizației de compensare poate efectua decât o societate economică, care a fost stabilită în deplină conformitate cu legislația rusă. Astfel, inițial blocat exclusiv dreptul la puterile executorii, de exemplu, structura de control.

Aceste cerințe, care sunt stabilite în legea federală privind activitățile din domeniul de compensare se aplică o contraparte centrală.

În același timp, există o serie de domenii să fie active în această lege nu sunt de compensare companii:

- activități de asigurare, comerciale și industriale;

- să participe la pensia privată și fondurile mutuale;

- ținerea registrului deținătorilor de valori mobiliare;

- gestionarea fondurilor de investiții de capital;

- o activitate care cauzează depozitarul de specialitate a fondurilor de investiții.

Este demn de amintit și asupra situațiilor financiare. Ei într-o formă consolidată ca o organizație este de a asigura servicii de compensare și contraparte centrală. În ceea ce privește raportul anual, atunci este necesar să se arate conturi timp de 12 luni.

Compania sa de proprietate, care furnizează servicii de compensare poate dispune în nici un fel. Acest lucru înseamnă că achiziționarea de titluri de fonduri proprii este de asemenea acceptabil.

Posibilitatea de a combina operațiunile

Este de remarcat știind că organizația de compensare - o structură care, în plus față de activitatea sa de bază este de a acționa în calitate de organizator de tranzacționare. Dar această posibilitate este disponibilă numai în îndeplinirea mai multor condiții:

- refuzul de a participa la activitățile de depozitare, broker si distribuitor în piața de valori;

- pierderea dreptului de acțiune în statutul contrapartidei centrale;

- o interdicție privind gestionarea titlurilor de valoare.

În cazul în care organizația dvs. intenționează să combine furnizarea de servicii de compensare pentru activitatea ca broker, dealer sau manager de pe piața de valori, aceasta nu poate fi încă o contraparte centrală.

De asemenea, atunci când organizația de compensare desfășoară orice activitate în plus față de principal, acesta este obligat să creeze unul, dar mai multe unități structurale, iar individul, dacă este necesar. Ulterior compensare se va face prin intermediul lor.

goluri

Orice organizație care operează în domeniul compensării, în vederea realizării mai multor obiective-cheie. Ei privesc, după cum urmează:

- reducerea timpului necesar pentru decontare;

- reducerea nivelului costurilor asociate cu participanții servicii de decontare RBC;

- reducerea la maximum a riscurilor calculelor în cadrul activităților de compensare care însoțesc.

Este evident că aceste organizații fac tranzacții mai ușor și mai fiabile, acest lucru este ceea ce atrage mulți clienți.

Ar trebui să fie înțeles după cum urmează: în scopul de a atinge obiectivele de mai sus necesită o licență a Băncii Centrale, care dă dreptul la serviciul de orice operațiuni de plată pe un anumit RBC. În cele mai multe cazuri, aceste companii sunt înregistrate ca un SRL, cu toate că alte forme juridice.

Este logic să menționeze faptul că organizația de compensare - o structură care poate funcționa ca o piață unică de valori mobiliare, precum și cu câteva. Și formatul de activități este, uneori, nu numai național, ci și internațional.

caracteristici cheie

După organizatorul vânzării încheie un contract cu centrul de compensare, organizația este de așteptat într-o anumită activitate. Esența acesteia din urmă poate fi redusă la un set de caracteristici relevante, pentru care de compensare și de acolo:

- verificarea prezenței marjei inițiale în contul participantului comercial;

- primirea cererilor în sistemul de tranzacționare și înregistrarea ulterioară a acestora;

- acceptarea aplicațiilor oferte primite de la clienți;

- înregistrarea tranzacției, care a fost încheiat;

- reconcilierea după adoptarea propunerilor pentru un ordin de contor;

- asigurarea îndeplinirea integrală și exactă a obligațiilor ambelor părți implicate în tranzacție;

- determinarea mărimii marjei de variație și transferul acesteia;

- formarea de garantare a fondurilor (speciale);

- furnizarea de decontare finală între părțile contractante, care au fost specificate în contract.

În realizarea acestor funcții, organizația de compensare poate reprezenta interesele celor două părți, în prezența consimțământului prealabil al acestora. Mai mult decât atât, deja evident este faptul că, fără o reconciliere a fiecărei tranzacții încheiate rata ultima eșec va crește în mod semnificativ. Ca urmare, investitorii mari vor confrunta cu o complexitate complet inutile. Din acest motiv, acele funcții care realizează organizațiile de compensare pe piața valorilor mobiliare, relevante și chiar necesare.

Cum este capitala organizației

Compania, care a ales domeniul de compensare, desigur, este de a face profit. Și o astfel de entitate comercială generează capitalul prin intermediul următoarelor surse de venit:

- înregistrarea și urmărirea tranzacțiilor;

- tratamentul numerarului deținut de organizația în sine;

- vânzarea de informații;

- venituri din vânzarea de tehnologie de calculele utilizate de către companie și software-ul, de asemenea.

Este corect să rețineți că este de compensare organizațiile ocupă un loc central în tranzacționarea de valori mobiliare derivate. Este vorba despre acțiuni și opțiuni pe contracte futures. Ar trebui clarificat și în momentul în care diferitele piețe reconcilierile sisteme vor avea diferențe notabile. Acest fapt se explică prin diferitele volume de tranzacții, costul de funcționare și structura specifică a pieței.

tipuri de compensare

Activitățile includ organizațiile de compensare care efectuează tranzacții în care offsetul este utilizat, și două tipuri: multilaterale și bilaterale.

În primul caz, ambele părți se calculează obligațiile sau cerințele lor într-o perioadă specificată. Pentru a determina poziția (soldul) se înregistrează diferența dintre obligațiile participanților și cererile sale. Acest tip de tranzacție este cea mai comună. În acest caz, dacă soldul nu este de zero, poziția este considerată a fi deschisă și închisă în situația opusă.

Într-o compensare bilaterală este calcularea Pairwise a creanțelor reciproce prin utilizarea de valori mobiliare sau numerar. Deoarece o piață unică este extrem de rar pentru a găsi, în același timp, de compensare pe acțiuni și valute, acest formular este folosit rar.

Situația din Rusia

Dacă ne uităm la bursa de valori care operează pe teritoriul CSI, se va observa că marea majoritate a acestora îndeplinește în mod independent, funcțiile specifice organizațiilor de compensare. În același timp, în Occident, situația este diametral opusă.

Este demn de remarcat faptul că în Rusia utiliza serviciile instituțiilor de credit de la terțe părți, dar numai plăți în numerar, la capătul poienii, și în valoarea pozițiilor nete. Schimbul ar putea această parte a muncii de a face pe cont propriu, dar nu au o astfel de oportunitate din cauza domeniului de aplicare limitat de instituții de credit nu de legislația rusă.

Ca urmare, spațiile deschise din Rusia pentru a finaliza serviciile de schimb de compensare sunt necesare doar controlate sau afiliate organizațiilor neguvernamentale.

Cu toate acestea, organizația de compensare - este disponibil sub forma de activitate din Rusia, care este considerată legitimă sub licență. Acesta din urmă emite Banca Centrală.

rezultate

Pe baza informațiilor de mai sus, puteți face concluzia evidentă: activitatea în domeniul compensării este relevant și va rămâne așa, atâta timp cât piețele de valori mobiliare, precum și tranzacții de schimb valutar sunt încheiate.